キャッシュフロー計算書（C/F）とは？営業CF・投資CF・財務CFをわかりやすく解説

キャッシュフロー計算書（C/F、Cash Flow Statement）は、企業のお金の流れを示す財務諸表です。

利益だけでなく、実際に現金が増えているかどうかを確認できるため、投資分析では非常に重要視されます。

キャッシュフロー計算書とは？

キャッシュフロー計算書は、企業のお金の増減を示す書類です。

損益計算書では黒字でも、実際には現金不足になることがあります。

そのため、投資家はキャッシュフローも重視します。

営業キャッシュフローは、本業によって現金が増えているかを示します。

一般的には、営業CFが安定してプラスの企業は健全と考えられます。

投資キャッシュフローは、設備投資やM&Aなどによるお金の流れです。

マイナスでも、将来成長のための投資である場合があります。

財務キャッシュフローは、借入や株式発行、配当などによるお金の流れです。

損益計算書では黒字でも、現金不足で倒産することがあります。

これを「黒字倒産」と呼びます。

そのため、企業分析では利益だけでなく現金の流れも重要になります。

企業分析では、貸借対照表（B/S）や損益計算書（P/L）と合わせて分析することが重要です。